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核心观点

昨日三大股指早盘探底回升，午后区间震荡，创业板指领涨。沪深两市超2600只个股上涨，成交1.05万亿，已连续11个交易日突破万亿。盘面上看，赛道股方面，汽车产业链相关股票表现亮眼，储能板块整体活跃，市场资金持续流入，又一次验证了市场的每次调整都是成长赛道股再次上车的策略观点。整体看，在国内经济持续复苏，市场利率维持低位的大背景下，A股的中期上涨趋势不变。近期市场波动率增大，板块间切换频率较快。

 

投资策略上建议重点关注半年报超预期公司，聚焦新能源汽车、光伏储能等高景气行业龙头。此外，低估值的电子半导体与生物医药行业也可以持续关注。

 

01

 

每日要闻

 

1.1 今日头条

 

1）7 月 7 日，美联储公布了2022年6月议息会议纪要，美联储官员支持在7月的议息会议上继续加息。

 

 

研究观点:

 

会议纪要显示美联储对于打压通胀的决心并没有动摇，即使快速加息有可能减缓美国经济增长。

 

如果未来美国高通胀持续，美联储将采取更加激进的货币政策。根据芝加哥商品交易所数据显示，在会议纪要公布后，市场预计美联储在7月27日的议息会议上加息75个基点的概率达到96.3%。

 

整体来看，美联储在7月加息75个基点概率仍大，在美国的高通胀率未出现明显回落迹象之前，美联储仍将持续收紧货币政策。

 

当前美债长短端收益率倒挂程度进一步加深，意味着未来美国经济出现衰退的概率正在不断增大，美股与大宗商品还有进一步的下跌空间。

 

1.2 宏观经济

 

 

1)7月7日,商务部新闻发言人束珏婷表示，将确保搞活汽车流通扩大汽车消费有关措施尽快落地见效。

 

研究观点:

 

随着新冠疫情影响逐渐减弱，企业复工复产进程有序推进，稳增长政策持续落地，经济数据触底反弹。但由于居民收入下降以及消费场景限制等原因，导致消费复苏速度较慢。

 

当前国内消费是拉动经济增长的主力，此次商务部会同有关部门出台了关于搞活汽车流通扩大汽车消费的若干措施，提出支持新能源汽车购买使用、加快活跃二手车市场、促进汽车更新消费、推动汽车平行进口持续健康发展、丰富汽车金融服务等政策措施。

 

未来还将深入开展新能源汽车、绿色建材下乡活动，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新。

 

随着各种促消费政策陆续落地，预计我国消费增速也有望加速反弹，促进经济增速尽快恢复潜在增速区间。

 

1.3 行业研究

 

 

1）中汽协：6月汽车行业销量预计完成244.7万辆，环比增长34.4%，同比增长20.9%；1-6月销量预计完成1200.2万辆，同比下降7.1%。

 

 

研究观点:

 

随着疫情影响的消除，汽车行业迅速复苏，从4月最低118万辆，到5月186万辆，再到6月244.7万辆，环比增速保持高位。

 

6月汽车消费政策正式实施，购置税减半、新能源汽车下乡以及各地方政府补贴政策共同发力，行业将持续保持较高增速。

 

根据乘联会预测，全年乘用车销量受政策影响，增速将从-5%提升到5%，政策预计贡献200万辆新车销量。

2）国家流感中心发布流感第25周周报，南方流感趋势继续呈现扩大化趋势。

研究观点:

 

此前国家流感中心发布了流感第25周周报，数据显示：

 

南方省份哨点医院报告的 ILI% 为 7.5%，高于前一周水平（7.0%），高于2019-2021年同期水平（4.2%、3.3% 和 4.0%），南方检测流感样病例监测标本数4796份，其中阳性率高达36.6%，阳性中又高达99.8%为A(H3N2)亚型，南方流感趋势继续呈现扩大化趋势。

 

若此趋势持续扩大，将会增加明年对流感疫苗需求的预期，利好流感疫苗相关个股，如华兰疫苗，华兰生物，金迪克。

 

 

美股三大指数集体收涨，纳指涨势强劲，纳指、标普500指数连续四个交易日上涨。国际油价的强势反弹助力能源股领涨市场，科技股方面，芯片股和新能源汽车股表现不俗；热门中概股也呈现普涨态势。外汇方面，美元指数小幅上涨，黄金期货结束连续7天下跌趋势。

 

美联储6月的利率决议会议纪要确认，7月的利率会议可能再次加息50或75个基点以遏制当前的国内通胀。由于前期美股市场对此已经有所消化，三大指数均小幅收涨。

 

昨天盘面看，大型科技股多数上涨，其中新能源汽车股呈现普跌态势；热门中概股集体走低。国内A股市场方面，中报业绩的分化叠加技术层面等因素的扰动，短期A股市场有震荡调整需求。

 

7月7日，早盘A股市场走弱后震荡上行，午后小幅回落，全天市场相较昨日有所反弹。板块方面，汽车整车、电力等板块领涨，医疗服务、CRO概念等板块跌幅居前。 

2.1 主线解析昨日盘面上，汽车产业链相关板块涨幅居前，储能、半导体板块走强，猪肉板块股表现活跃；下跌方面，医药板块方面个股集体调整。板块上，汽车产业链再度活跃，其中汽车整车多数个股先后涨停。消息面上，商务部等17部门印发了《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》。聚焦支持新能源汽车购买使用、活跃二手车市场、促进汽车更新消费、支持汽车平行进口、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等。2022年新能源乘用车成长趋势依然靓丽，其中双电机、长续航为主要特征的插混车型在10-20万价格带的车型加速渗透，将成为今年表现最突出的细分领域。电力板块方面，热门股赣能股份8连板，桂冠电力等纷纷涨停。在煤炭长协落实和价格监控趋严背景之下，有助于保障火电企业生产。双碳战略下，新能源消纳问题日趋突出及国家能源保供和火电企业转型的迫切要求，火电灵活性改造受到广泛关注，国家不断出台政策推动火电灵活性改造的发展。同时，辅助服务市场日趋成熟，调峰辅助服务机制的逐步完善也将成为火电灵活性市场发展的强大动力。2.2 策略建议

 

昨日A股市场整体有所反弹，创业板指领涨三大指数。从盘面上看，赛道股方面，汽车产业链相关股票表现亮眼，储能板块整体活跃，市场资金持续流入，又一次验证了市场的每次调整都是成长赛道股再次上车的策略观点。

 

整体看，在国内经济持续复苏，市场利率维持低位的大背景下，A股的中期上涨趋势不变。近期市场波动率增大，板块间切换频率较快。

 

投资策略上建议重点关注半年报超预期公司，聚焦新能源汽车、光伏储能等高景气行业龙头。此外，低估值的电子半导体与生物医药行业也可以持续关注。

 

 

公司聚焦

大连重工(002204)：

公司前期披露信息不存在需要更正、补充之处

 

大连重工7月7日晚间发布股票交易异常波动公告，公司股票交易连续两个交易日（7月6日、7日）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《深圳证券交易所交易规则》等相关规定，属于股票交易异常波动情形。

 

注：

 

从7月1日至7日收盘，大连重工已经连续收出5个涨停板，累计涨幅达到61.1%。截至7月7日收盘，大连重工报7.04元/股，上涨0.64元，涨幅为10%。值得一提的是，大连重工的二级市场股价在7月7日盘中呈现出了“天地天”板走势。

 

圆通速递(600233)

上半年净利近18亿元 同比增长174.24%

 

7月7日晚间，圆通速递披露上半年度业绩快报。报告期内，公司实现营业总收入251.38亿元，同比增长28.94%；净利润17.71亿元，同比增长174.24%；扣非净利润16.98亿元，同比增长185.73%；基本每股收益0.5元。

 

注：

 

从圆通速递上半年度业绩快报的数据看，是其上市以来最好的一份半年报数据。圆通速递上半年的财务数据之所以比较喜人，一方面得益于公司的产品结构、产品结构调整，另一方面得益于圆通航空和圆通国际对公司的业绩贡献。这也是第一家披露业绩快报的快递企业。

 

公告精选

中通客车(000957)：6月销量443辆；本年累计销量3182辆，同比下降17.16%

天齐锂业(002466)：确定H股发行价格为每股82港元

立昂技术(300603)：参股公司元道通信7月8日创业板上市

瑞康医药(002589)：未签署任何Evusheld中国大陆代理协议

东方集团(600811)：海水提钾项目工程建设尚未正式开展

移远通信(603236)：337调查终裁 公司产品仍可正常出口至美国

海螺水泥(600585)：“宣城海螺涉嫌偷漏税被查处”报道不实

中伟股份(300919)：拟收购DHPL股权 合资投建低冰镍含镍金属项目

仙乐健康(300791)：拟募资不超13.5亿元 收购Best Formulations股权

亚太实业(000691)：终止向控股股东发行股票事项

我爱我家(000560)：终止2021年非公开发行股票事项

东瑞股份(001201)：定增募资额上调为不超10.33亿元

中旗新材(001212)：拟公开发行可转债募资不超5.4亿元

北新路桥(002307)：二季度建筑业新签订单金额52.61亿元

节能国祯(300388)：联合预中标城市生态水环境治理PPP项目

中鼎股份(000887)：成为国内某头部主机厂批量供应商

鼎龙文化(002502)：收到广东证监局行政监管措施决定书

郑州煤电(600121)：控股子公司新郑煤电停产 对业绩影响暂无法预测

 

业绩报告

鸿合科技(002955)：上半年净利同比预增320.34%-358.56%

陕西煤业(601225)：上半年净利同比预增192%-200%

上海雅仕(603329)：上半年净利同比预增130.93%-182.25%

明阳智能(601615)：上半年净利同比预增111.25%-142.94%

金城医药(300233)：上半年净利同比预增115.03%-168.79%

鲁银投资(600784)：上半年净利同比预增102%-128%

湘电股份(600416)：上半年净利同比预增97.32%-130.47%

招商南油(601975)：上半年净利同比预增92.16%-125.79%

皖维高新(600063)：上半年净利同比预增91.79%-104.3%

泽宇智能(301179)：上半年净利同比预增91.07%-103.26%

金禾实业(002597)：上半年净利同比预增88.93%-102.59%

新希望(000876)：6月生猪销售收入17.65亿元 同比增长62.67%

温氏股份(300498)：6月肉猪销售收入环比增长0.72%

司太立(603520)：上半年净利同比预减51.81%-64.66%

上海亚虹(603159)：预计上半年净利同比下降56%-61%

中远海能(600026)：预计上半年净利同比下降66.9%-79.8%

 

主力动向

北向资金

北向资金7月7日净买入5.54亿元。中远海控、天齐锂业、五粮液分别获净买入4.87亿元、3.19亿元、1.95亿元。长安汽车净卖出额居首，金额为6.46亿元。

 

机构动向

7月7日龙虎榜中机构及营业部席位资金净卖出0.48亿元，其中净买入的个股有16只；净卖出的个股有15只。净买入金额居前的个股分别是国轩高科、福田汽车、特力A等，净买入金额占当日成交额比例达3.51%、16.08%、3.42%。

 

机构席位净卖出1.66亿元，净买入金额居前的个股分别是瑞芯微、福田汽车、国轩高科等，净卖出金额居前的个股分别是攀钢钒钛、丰元股份、凯美特气等。

 

海外动态

欧美市场

美股连续两日收涨 纳指创四周新高

 

周四，纳指收涨2.28%，报11621.35点，创6月9日以来收盘新高，连涨四日。标普500收涨1.5%，报3902.62点，创6月24日以来收盘新高，自3月29日以来首次连涨四日。道指收涨346.87点，涨幅1.12%，报31384.55点，创6月27日以来收盘新高。

 

 

【券商晨会观点速递】①中原证券：A股市场估值处于历史底部，是战略布局的窗口期中原证券表示，国内市场经过上半年的大幅回调，整体估值已经处于历史最低30%的水平，估值优势比较明显。央行保持相对宽松的政策，资金进入股市信心增强，公募基金发行已从冰点开始回升，杠杆资金重新增加，外资开始逐步回流，市场进入相对稳态。A股市场估值处于历史底部，是战略布局的窗口期。建议关注稳增长、涨价、科技以及业绩改善的行业。②中泰证券：原油、大宗商品价格回落 中下游制造业或迎利润率预期改善契机中泰证券最新研报表示，近期全球原油及其他大宗商品价格回落，其中对经济周期更敏感的原材料跌幅较大，或已初步反映全球需求趋弱带来的连锁反应。如果当下油价不再持续高企，PPI逆风不再，或意味着PPI下行将更加顺畅，PPI隐藏着上下游价格传导的关系，而原油价格作为贯穿石油化工产业链的重要线索，其价格的变动可通过产业链影响上下游利润的分配。因此，我们需要密切关注上游价格高点能否得到进一步确认，这对于此前受原材料涨价成本压制的中游制造业、交运等行业成本承压或将迎来缓解，利润率或将迎来预期改善契机。③天风证券：看好稳增长、新能源和疫后复苏天风证券指出，看好稳增长、新能源和疫后复苏。（1）“稳增长”：作为政策发力重点方向的新老基建有望持续受益，包括传统基建以及新基建的“数字经济”建设和“低碳经济”相关产业链；（2）“新能源”：新能源汽车政策刺激与补贴多措共举，销量验证下确定性较强，辐射影响下整车及零部件行业均有望充分受益；光伏、风电在新基建投资中占比较高，项目开支由政府主导，企业盈利有支撑，且海内外各国在经历了此轮商品强周期后能源转型均有加速，国内政策也有提振，国内外装机需求增长均有望提速；（3）“消费复苏”：汽车消费在相关政策刺激下或恢复最快，后续可以关注食饮、白酒、餐饮、酒店、旅游行业等。（4）军工和猪周期：军工在十四五规划下凸显发展主要性，军工的高景气有望持续；猪周期启动迹象边际显现。④山西证券：中长期看有收获结构性行情的基础山西证券指出，中长期看有收获结构性行情的基础，但短期来看，向上动力并不足，中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端，进而使A股承压，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而进一步加剧A股下行压力。中长期看，经济复苏与企业盈利改善将为A股的反转行情提供“源头活水”，一方面，我国经济当前处于底部，并已出现边际改善的信号，而美国经济仍处于是否能够实现“软着陆”存疑的下行阶段，由此，中资资产的吸引力未来有望逐步走升；另一方面，伴随着疫情冲击退坡，企业盈利改善这个分子端的变化将转向利好A股。建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块。

 

【A股机会早知道】①旅游专列业务恢复 国内旅游有望率先复苏文化和旅游部办公厅发布《关于将旅游专列业务纳入跨省旅游“熔断”机制统一管理的通知》。通知指出，即日起，恢复旅行社和在线旅游企业经营旅游专列业务。按照《文化和旅游部办公厅关于加强疫情防控 科学精准实施跨省旅游“熔断”机制的通知》要求，将旅游专列业务纳入跨省旅游“熔断”机制统一管理。东莞证券表示，近期利好政策频现，防疫限制呈放松趋势，叠加暑期旅游需求火热，旅游经济有望加速修复，国内旅游有望率先复苏。②国家能源局：加快推进水电、抽水蓄能和大型风电光伏基地等重大工程、重大项目建设日前，国家能源局召开6月份全国可再生能源开发建设形势分析视频会。会议要求，加快推进重大水电、抽水蓄能和大型风电光伏基地等可再生能源重大工程、重大项目建设，是推动落实国务院稳经济一揽子政策措施的重要内容，各单位要高度重视，全力推进前期工作，尽早开工、尽快投产。前海开源基金经理杨德龙认为，根据相关部门的规划，到2025年非化石能源的消费占比要达到20%，到2030年要达到25%。到2060年，也就是实现碳中和的时候，非化石能源消费要达到总消费结构的80%。而现在非化石能源在我国发电结构中的占比不到10%，也就是说，未来的空间是很大的。那么今年为了提振经济增速，国家会大力的建光伏发电站，风电，同时推动新能源汽车的销售。③住建部：将持续推进居住社区充电设施建设国新办7月7日上午举行国务院政策例行吹风会，住房城乡建设部建筑节能与科技司负责人张雁在发布会上表示，据统计，今年1月份到5月份，各地在城镇老旧小区改造中增设了充电桩8940个。下一步，住房城乡建设部将会同有关部门指导各地结合城镇老旧小区改造、完善社区建设等工作，持续推进居住社区的充电设施建设，及时总结推广各地的好经验、好做法，为居民提供便利的充电设施。国联证券称，在新能源汽车渗透率持续提升，以及稳增长主线下新基建不断加码的背景下，充电桩产业的战略意义不断提升，充电桩建设及运营有望迎来新一轮发展浪潮。

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